我国互联网金融行业监管逻辑的发展状况

众所周知，近年来互联网金融崛起式的发展，创新速度也颇为迅猛，而对于行业的发展过程中，多多少少会出现些问题，为此监管是必须的。

如果说2013年为“互联网金融元年”的话，2015年就是“互联网金融行业监管元年”。到去年12月22日为止这个行业共有3400~3600家，里面的P2P平台约有637家“跑路”，1300多家平台出问题，总之，约三分之一的平台有问题。这个问题也说明互联网金融发展到今天需要有一个规则了，尽管直到今天我们的监管细则还没有出来，因为一个新行业的出现，规则制定出来涉及到方方面面的利益关系，是件不容易的事情。7月28日关于互联网金融行业健康发展的指导意见出来之后，互联网金融行业前后发生了一个翻天覆地的变化，之前用学术词叫做“霍布斯森林状态”，可以说乱象横生、良莠不齐，之后这种状态就发生异变了，垮台跑路、“尸横遍野”。从整个发展状况来讲，它是一个去伪存真的过程，逐渐走上规范发展，逐渐走上正道，当然这个正道应该是叫沧桑正道。

从互联网金融行业发展来讲，泡沫总是存在的，也很正常，但是监管是必须的。

互联网企业家和互联网金融能改变什么，为什么它能够动传统金融的奶酪?这涉及到两个方面，一个是现代信息技术，一个是大数据。这两项解决了传统金融所不能解决的两个方面的问题，一是信息对称和信息充分，二是有了风险甄别和风险控制。马云曾说，他不是要做金融，而是要做一套动态的征信系统，这套征信系统是传统银行体系做不到的。在大数据的基础上能够通过这个系统知道这家企业动态情况如何。

传统的银行机构负责进行贷款，而股票市场则进行直接投资，两者互不搭建，而未来互联网金融却能把这两种金融形式结合在一起，通过互联网平台实现了个人直接投资项目、直接投资企业，这时候你由原来的商业银行存款人变成直接投资人并承担风险。互联网金融之所以能够受到举国上下人的关注，是有它的原因的。

互联网金融今后会怎样?要注意两个方面。

第一是商业伦理问题。马云之所以能做好互联网金融，因为他有底气、有技术，能够打造出这样一个金融帝国和完整的系统，但是他缺少一点东西。今年的“双11”，淘宝天猫交易量900多个亿，有63%是假冒产品，马云的理由是，第一他承担着淘宝和天猫上销售产品的数以万计微小企业主的生存，第二他说GUCCI这样的包有什么理由卖这么贵?第三他说在淘宝和天猫上进行消费的消费者只能承受假冒产品的价格。

注意，在现代商业社会里这样是不行的，因为商品的价格中有知识产权的价值、有品牌的声誉在里边。虽然马云已经做了很多事，据说他总部里面有一张很大的电子地图，哪个地方有投诉就会闪灯，他就去打假。但是我们经济的发展必然会走向知识产权保护这样一个结果，若等到哪一天政府开个猛药方，要在经营过程中完全消除假货的时候，淘宝和天猫就将面临着政策风险，这个时候不论是什么指数还是大数据都不管用了，他背后数亿万家的销售企业也将面临着信用坍塌的风险，所以他现在缺这个东西。对于其他的互联网金融平台来说也是如此，信用是重要的问题。

第二是传统的银行机构也不会被动挨打，他们在改变自己。2014年全球前10家银行里面中国有4家，前500家银行里面中国有15家，传统银行业家大业大，并且现在是越发展越强壮，他们只要做点什么事，互联网金融平台完全无法与之分庭抗礼。所以，合作才是未来的正道。

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